Ich habe zwar Volkswirtschaft während meines Studiums gehabt, dennoch sind mir die Auswirkungen von einer Pleite gegangenen Immobilienbank nicht ganz klar, vorallem nachdem von einer weltweiten Ausweitung gesprochen wird.
Nun, das Problem liegt nicht bei den Pfandbriefen an sich, diese sind ja sehr sicher. Das eigentliche Problem ist der wahnsinnige Vertrauensverlust am Geldmarkt! Wichtigstes Ziel einer jeden Bank als Finanzintermediär ist Liquidität um aktuelle und zukünftige Zahlungsabflüsse bedienen zu können. Nur leider Vertrauen sich die Banken untereinander nicht mehr weil niemand weiß wer wieviele Risiken und in welcher Höhe in seinem Portfolio hat. D.h. vorhandene Kreditlinien werden gestrichen, neue schwer bis garnicht eingeräumt, somit kippen Finanzierungen nach hinten über weil kein Geld da ist und die Insolvenz droht aufgrund von Zahlungsunfähigkeit.
Kleines Beispiel: die EZB hat letzte Woche nen Zinstender aufgelegt der zu sage und schreibe 11(!!!) Prozent repartiert wurde! Da fragt man sich wie die Banken sich refinanzieren wollen?!?! Und daran sieht man wie dringend liquidität gebraucht wird...
Da die amerik. Hypothekenkrise den Markt erfasst hat, wird es nun auch für eine HRE schwer bis unmöglich sich über Pfandanleihen zu refinanzieren, zumal man auch nich genau weiß welche Risiken da drinne stecken. Man muss aber auch mal dazu sagen dass laut deutschem Gesetz (soweit ich weiß) nur Kredite bis 60% Beleihungswert als sicherheit herein genommen werden, somit sollten diese Anleihen eigentlich wesentlich sicherer sein als die CDOs aus Amerika die mit bis zu 100% BW unterlegt sind.
Alles in allem fragt man sich ob die werten Herren Manager noch nie was davon gehört haben, dass höhere Renditen auch mehr Risiken beinhalten, das ist Börsen1x1!
Außerdem frage ich mich wozu es noch Bankenaufsicht gibt wenn zwar Risiken erkannt aber nicht weiter sanktioniert werden